1. FX마진거래란 무엇인가
FX마진거래는 이전 글에서 말했던 외환거래와 동일한 뜻입니다. 자본시장법상을 기준으로 말씀드리면 이는 장내 파생상품입니다. NFA(미국선물협회의)의 규정이나 일본 상품거래소 법 등을 기반으로 시장 외에서 진행되는 환율 차이에 따는 외국환거래를 뜻합니다. 거래 시 표준 거래 단위는 100,000 단위이고, 최소한의 증거금으로 거래대금의 5%가 적용됩니다.
2. FX마진거래의 가격결정이 되는 방법과 호가
호가는 말 그대로 부르는 가격입니다. 호가에는 매도 호가와 매수 호가가 있습니다. 호가는 매도호가와 매수호가의 차이인 스프레드가 기본입니다. 그리고, 간격을 두고 매도호가와 매수호가로 제시합니다. 예를 들면 다음과 같습니다. 호가는 EUR/USD=1.3160/1.3128 처럼 표현이 됩니다. 앞에 나와 있는 호가는 한 단위의 기준통화를 매도할 때 받을 수 있는 금액이고, 뒤에서 나와 있는 호가는 매수 할 때 받을 수 있는 금액입니다. 이를 매도 호가 매수 호가라고 명칭 합니다.
FX마진거래 상의 호가는 통화 쌍의 차이가 간격을 두고 매도호가와 매수호가로 제시가 됩니다. 예를 들어 설명하겠습니다. EUR/USD 차이가 1.3160/1.3128로 표시될 때는 다음과 같습니다. 투자자는 EUR 1을 매도하는 경우에 USD 1.328을 받을 수 있고, 반대로 EUR 1을 매수하기 위해서는 USD 1.3128을 지불해야 합니다.
3. FX마진거래에 따른 비용 결정
결론부터 말씀드리면 투자자에게 제공되는 차이가 곧 비용입니다. 마진 거래는 투자자가 기준통화를 매수한 후 매도할 때 가격 차이가 발생하게 되어 있습니다. 이때 발생하는 손익 중에서 손실이 발생하게 된다면 그 차이가 결국 비용이 되는 것입니다.
4. 만기 연장(Roll over) 수수료 발생
간단히 설명드리면 만기 연장은 다음 기간까지 넘어간다는 뜻입니다. 거래 시에 현재의 포지션을 청산하지 않고 지정된 기간 이후에도 지속적으로 유지를 원하는 경우에 적용이 됩니다. 현재의 포지션에서 만기 연장을 해야 하고, 이때 거래가 되는 통화 사이의 이자율 차이에 따라 수수료가 발생되게 됩니다. 앞에서 말한 청산은 보유중인 현재의 포지션을 처음 거래와 상산되는 방향으로 거래함으로써 해당거래가 끝나는 것을 뜻합니다. 거래와 반대 방향이라는 말은 매수 포지션에서 매도 포지션으로 또는 그 반대의 경우를 말합니다.
만기 연장 수수료는 EUR/USD 매수 포지션을 보유 시 EUR의 이자율(2%)이 USD 이자율(5%)보다 낮은 경우에 그 차이(3%)만큼이 대출에 해당됩니다. 반대로 EUR의 이자율(5%)의 USD 이자율(2%)보다 높은 경우에는 그 차이(3%)만큼이 오히려 만기연장 수익에 해당됩니다.
5. 거래 손익 계산 방법
최종 적으로 거래에 대한 손익을 계산 하는 방법은 다음과 같습니다. 거래가 종결 될때 기준통화를 매도하는 가격에서 기준통화 매수 가격을 빼고 나서 거래단위인 100,000 단위를 곱하여 계신힙니다. 예를 들면 다음과 같습니다. 어떤 사람이 EUR 1을 USD 1.3268에 매수하고 USD 1.3278에 매도한 경우의 투자손익에 대해서 이야기 해보겠습니다. USD 1.3268에서 USD 1.3278을 차감후 기준 거래단위인 100,000을 곱합니다. 그렇게 되었을때 계산을 해보면 $100의 수익을 얻어 가게 됩니다. 만약에 USD 1.3278에 매수하고 USD 1.3268에 매도시에는 $100의 손실을 얻게 됩니다.
6. 미현실 손익 계산 방법
거래가 종결되지 않는 포지션에서 수익과 손해는 현재 매수율에서 기준통화 매수 가격을 뻰후 기본 거래단위를 곱하면 됩니다. 예를 들어 USD 1.3168에서 EUR 1을 매수하고 현재 매수율이 USD 1.3163의 경우를 확인해 보겠습니다. USD 1.3163에서 USD 1.3168을 뺀흐 100,000을 곱합니다. 결과는 $50불의 손실이 발생하게 됩니다. 그 반대의 경우라면 $50의 이익이 발생합니다.
7. 레버리지 투자
레버리지의 근본은 지룃대를 쓴다는 뜻입니다. 주식이나 외환거래에서는 증거금 또는 중간이윤을 이용하여 거래하는 방법을 말합니다. 예를 들면 100:10인 경우에는 증거금의 5%로 통화 전체를 운용할 수 있습니다. 레버리지를 사용시에는 매우 적은 금액으로 통화거래 전체를 관리 및 운용이 가능하게 됩니다. 이렇게 되면 발생하는 손익이 크게 확대가 됩니다. 만약에 100:10의 레버리지에서 통화가치의 10%에 해당하는 이익 또는 손실이 발생하게 되면 증거금만큼의 손익이 발하는 것입니다. 예를 들어 설명해 보겠습니다. USD 100,000 가치의 계약을 매입 또는 매도 하고, $5,000까지 가격이 반대로 움직이는 경우를 가정해 보겠습니다. 이러한 경우 USD 손실은 추가 납입 없이 $5,000이며 손실률은 레버리지에 의해서 변동이 됩니다.
오늘은 FX의 기본 개념과 롤어버 레버리지에 대해서 알아보았습니다. 기초 부터 하나씩 알고 나서 투자를 진행하면 됩니다. 절대로 조금해 하지 말고, 함께 같이 해보면 되겠습니다.